Robinhood erobert den Option-Markt

Für den Finanzdienstleister Robinhood ist es völlig klar, welcher der beiden angebotenen Dienste am lukrativsten ist.

In seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals am vergangenen Dienstag gab das Unternehmen bekannt, dass es fast die Hälfte seines Nettoumsatzes mit Optionen erzielt hat, obwohl nur 13 % der Transaktionen seiner Nutzer darauf entfallen. Jetzt profitieren auch andere davon.

Mit dem Trend gehen

Dank erfolgreicher Vereinbarungen mit Hochgeschwindigkeits-Handelsunternehmen wie Citadel und Susquehanna, bei denen die Zahlung für den Auftragsfluss erfolgt, nehmen Brokerfirmen wie Robinhood mit dem Verkauf von Optionen mehr als doppelt so viel ein wie mit Aktien.

Laut Bloomberg Intelligence ist der Unterschied zwischen den beiden so groß, dass die 11 größten US-Brokerunternehmen zwischen Juli 2020 und Juni 2021 60 % mit Optionen verdienen und damit 2,2 Milliarden Dollar einnehmen.

Auch die Händler wenden sich zunehmend dem Optionshandel zu: In diesem Jahr wurden bisher täglich mehr als 38 Millionen Optionsgeschäfte getätigt, ein neuer Höchststand. Aus diesem Grund wird es zu einem wesentlichen Bestandteil des Geschäfts von Robinhood:

Im dritten Quartal meldete das Unternehmen einen Umsatz von 164 Millionen Dollar aus dem Verkauf von Optionsaufträgen – dreimal mehr als aus Aktiengeschäften.

Optionszahlungen machten 45 % des Nettoumsatzes von Robinhood im dritten Quartal aus, während Aktien und Kryptowährungen, die beiden anderen Wege für Orderflow-Zahlungen, jeweils etwa 14 % ausmachten.

iStock Nano: Am Mittwoch kündigte Cboe seine Pläne an, im nächsten Jahr den Markt für Daytrading-Optionen zu erschließen, indem es „Nano“-Kontrakte einführt, die Spekulanten die Möglichkeit geben, mit weniger Geld Wetten abzuschließen.

Auf dem Niveau? Kritiker argumentieren, dass ein solcher Handel einen Anreiz für Unternehmen schafft, unerfahrene Nutzer in riskante Geschäfte zu drängen, die sie nicht verstehen, was zu großen Verlusten führen kann, und im August sagte der SEC-Vorsitzende Gary Gensler, er ziehe ein Verbot dieser Praxis in Betracht.